资产负债表分析的内容:资产负债表水平分析、资产负债表垂直分析、资产负债表项目分析。
水平分析
一、资产负债表水平分析表的编制
将分析期的资产负债表各项目数值与基期(上年或计划、预算)数进行比较,计算出变动额、变动率以及该项目对资产总额、负债总额和所有者权益总额的影响程度。
二、资产负债表变动情况的分析评价
(一)从投资或资产角度进行分析评价
1.分析总资产规模的变动状况以及各类、各项资产的变动状况
2.发现变动幅度较大或对总资产影响较大的重点类别和重点项目;
3.分析资产变动的合理性与效率性
4.考察资产规模变动与所有者权益总额变动的适应程度,进而评价企业财务结构的稳定性和安全性;
5.分析会计政策变动的影响。
(二)从筹资或权益角度进行分析评价
1.分析权益总额的变动状况以及各类、各项筹资的变动状况
2.发现变动幅度较大或对权益影响较大的重点类别和重点项目;
3.注意分析评价表外业务的影响。
(三)资产负债表变动原因的分析评价
1.负债变动型
2.追加投资变动型
3.经营变动型
4.股利分配变动型
垂直分析
一、资产负债表垂直分析表的编制
通过计算资产负债表中各项目占总资产或权益总额的比重,分析评价企业资产结构和权益结构变动的合理程度。
静态分析:以本期资产负债表为对象
动态分析:将本期资产负债表与选定的标准进行比较
二、资产负债表结构变动情况的分析评价
(一)资产结构的分析评价
1.从静态角度观察企业资产的配置情况,通过与行业平均水平或可比企业的资产结构比较,评价其合理性;
2.从动态角度分析资产结构的变动情况,对资产的稳定性做出评价。
(二)资本结构的分析评价
1.从静态角度观察资本的构成,结合企业盈利能力和经营风险,评价其合理性
2.从动态角度分析资本结构的变动情况,分析其对股东收益产生的影响。
三、资产结构、负债结构、股东权益结构的具体分析评价
(一)资产结构的具体分析评价
1.经营资产与非经营资产的比例关系
2.固定资产和流动资产的比例关系:适中型、保守型、激进型。
3.流动资产的内部结构
与同行业平均水平或财务计划确定的目标为标准
(二)负债结构的具体分析评价
1.负债结构分析应考虑的因素
(1)负债结构与负债规模
(2)负债结构与负债成本
(3)负债结构与债务偿还期限
(4)负债结构与财务风险
(5)负债结构与经济环境
(6)负债结构与筹资政策
2.典型负债结构分析评价
(1)负债期限结构分析评价
(2)负债方式结构分析评价
(3)负债成本结构分析评价
(三)权益结构的具体分析评价
1.股东权益结构分析应考虑的因素
(1)股东权益结构与股东权益总量
(2)股东权益结构与企业利润分配政策
(3)股东权益结构与企业控制权
(4)股东权益结构与权益资本成本
(5)股东权益结构与经济环境
2.股东权益结构分析评价
四、资产结构与资本结构适应程度的分析评价
1、保守性结构分析
保守性结构指企业全部资产的资金来源都是长期资本,即所有者权益和非流动负债。
优点:风险较低
缺点:资本成本较高;筹资结构弹性较弱
适用范围:很少被企业采用。
2、稳健型结构分析
稳健型结构:非流动资产依靠长期资金解决,流动资产需要长期资金和短期资金共同解决。
优点:风险较小,负债资本相对较低,并具有一定的弹性。
适用范围:大部分企业
3、平衡型结构:非流动资产用长期资金满足,流动资产用流动负债满足。
优点:当二者适应时,企业风险较小,且资本成本较低。
缺点:当二者不适应时,可能使企业陷入财务危机。
适用范围:经营状况良好,流动资产与流动负债内部结构相互适应的企业。
4、风险型结构:流动负债不仅用于满足流动资产的资金需要,且用于满足部分非流动资产的资金需要。
优点:资本成本最低
缺点:财务风险较大
适用范围:企业资产流动性很好且经营现金流量较充足。
资产负债表项目分析