贝塔系数( {\displaystyle \beta } \beta 系数,贝塔系数,香港又译作:啤打系数)是用以度量一项资产系统性风险的指标,是资本资产定价模型的参数之一。指用以衡量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性的一种证券系统性风险的评估工具。
公式为: {\displaystyle \beta _{a}={\frac {{\mbox{Cov}}(r_{a},r_{m})}{\sigma _{m}^{2}}}} \beta _{a}={\frac {{\mbox{Cov}}(r_{a},r_{m})}{\sigma _{m}^{2}}}
其中 {\displaystyle {{\mbox{Cov}}(r_{a},r_{m})}} {{\mbox{Cov}}(r_{a},r_{m})}是证券 {\displaystyle a} a 的收益与市场收益的协方差; {\displaystyle {\sigma _{m}^{2}}} {\sigma _{m}^{2}}是市场收益的方差。
因为:
{\displaystyle {{\mbox{Cov}}(r_{a},r_{m})}={\rho _{am}}{\sigma _{a}}{\sigma _{m}}} {{\mbox{Cov}}(r_{a},r_{m})}={\rho _{{am}}}{\sigma _{a}}{\sigma _{m}}
所以公式也可以写成:
{\displaystyle \beta _{a}=\rho _{am}\cdot {\frac {\sigma _{a}}{\sigma _{m}}}} \beta _{a}=\rho _{{am}}\cdot {\frac {\sigma _{a}}{\sigma _{m}}}
其中 {\displaystyle {\rho _{am}}} {\rho _{{am}}}为证券 {\displaystyle a} a 与市场的相关系数; {\displaystyle {\sigma _{a}}} {\sigma _{a}}为证券 {\displaystyle a} a 的标准差; {\displaystyle \sigma _{m}} \sigma _{m}为市场的标准差。
贝塔系数利用回归的方法计算:( {\displaystyle \beta } \beta 绝对值)
贝塔系数等于1即证券的价格与市场一同变动。( {\displaystyle \left|\beta \right|=1} \left|\beta \right|=1)
贝塔系数高于1即证券价格比总体市场更波动。( {\displaystyle \left|\beta \right|>1} \left|\beta \right|>1)
贝塔系数低于1即证券价格的波动比市场为低。( {\displaystyle \left|\beta \right|<1} \left|\beta \right|<1)
如果 {\displaystyle \beta =0} \beta =0 表示没有风险, {\displaystyle \beta =0.5} \beta =0.5 表示其风险仅为市场的一半, {\displaystyle \beta =1} \beta =1 表示风险与市场风险相同, {\displaystyle \beta =2} \beta =2 表示其风险是市场的2倍。
贝塔值( {\displaystyle \beta } \beta 值):
用以衡量基金之市场风险,或称系统性风险。其计算的方式为以过去12个月或24个月之基金月报酬率对同期市场月报酬率做回归,估计斜率系数而得,当 {\displaystyle \beta >1} \beta >1( {\displaystyle \beta <-1} \beta <-1),表示基金坡动度较指数为大,当指数上扬10%(下跌10%),基金会上扬超过10%(下跌超过10%);当 {\displaystyle \beta =1} \beta =1,表示指数涨跌多少,基金就跟着变动多少。
什么是Beta系数
实用工具
会计科目汇编
收入是指企业在销售商品、提供劳务及让渡资产使用权等日常活动中所形成的经济利益的总流入。
个人所得税
收入是指企业在销售商品、提供劳务及让渡资产使用权等日常活动中所形成的经济利益的总流入。
工资,薪金所得计算
收入是指企业在销售商品、提供劳务及让渡资产使用权等日常活动中所形成的经济利益的总流入。
劳务报酬所得计算
收入是指企业在销售商品、提供劳务及让渡资产使用权等日常活动中所形成的经济利益的总流入。
印花计算税
收入是指企业在销售商品、提供劳务及让渡资产使用权等日常活动中所形成的经济利益的总流入。
税款滞纳金计算
收入是指企业在销售商品、提供劳务及让渡资产使用权等日常活动中所形成的经济利益的总流入。
金额大小写转换
收入是指企业在销售商品、提供劳务及让渡资产使用权等日常活动中所形成的经济利益的总流入。
按揭计算器(车贷房贷)
收入是指企业在销售商品、提供劳务及让渡资产使用权等日常活动中所形成的经济利益的总流入。
发票查询
收入是指企业在销售商品、提供劳务及让渡资产使用权等日常活动中所形成的经济利益的总流入。
应税货物或劳务
收入是指企业在销售商品、提供劳务及让渡资产使用权等日常活动中所形成的经济利益的总流入。
应税服务
收入是指企业在销售商品、提供劳务及让渡资产使用权等日常活动中所形成的经济利益的总流入。
车船税
收入是指企业在销售商品、提供劳务及让渡资产使用权等日常活动中所形成的经济利益的总流入。
房屋出租税收
收入是指企业在销售商品、提供劳务及让渡资产使用权等日常活动中所形成的经济利益的总流入。
社保费
收入是指企业在销售商品、提供劳务及让渡资产使用权等日常活动中所形成的经济利益的总流入。
滞纳金计算
收入是指企业在销售商品、提供劳务及让渡资产使用权等日常活动中所形成的经济利益的总流入。