金融数学中、赫尔怀特模型（英：Hull-White model）、是利率模型的一种。此模型中、为了把未来利率的变动变换成数学上较简洁的Lattice model，将利率当作百慕大选择权（选择权存续期间中设定复数个期间，在这些期间可以执行的选择权），以此便能将利率的变动价值以选择权模评价型来评价。 查看详情>>

需要注意的是，价值的计算使用了依到期时刻 S 的债券的风险中立测度所计算的期待值，原本的赫尔・怀特过程并不指定特定的测度进行计算。但衍生性金融商品计算时攸关的问题是波动性的测量，因此影响不大。 因为利率上限选择权跟债券的卖权与买权等价，便可依此评价方法评价利率上限选择权。 借着Jamshidian's trick，利率交换选择权的价格的计算，便只是跟即期的短期利率相关的单调函数，因此此选择权的价格便可以赫尔怀特模型计算。 查看详情>>

然而利率上限选择权与利率交换选择权等较为单纯的金融商品，通常作为波动校正系数的测量。此模型真正的用处，是用来评价在树状图上表示方式相当复杂，如百慕大选择权这类的新奇选择权的评价。 查看详情>>