优势
当一家公司将其有价证券在交易所出售的时候，公众投资人为购买这支新发行的股票而支出的现金会直接流入此公司账户（首次发行），或者，作为大型首次公开募股的一部分，流入任何一个选择出售其所持有的全部或部分股权的私人投资者手中（二次发行）。因此，首次公开募股使得公司能够进入广阔的潜在投资者市场，为其自身的未来发展、债务偿还、或者运营成本，筹措资金。出售普通股的公司没有义务向公众投资者偿还资本。投资者们必须忍受开放市场中股票价格和交易的不可预测性。首次公开募股之后，这支股票会在开放市场中自由交易，资金在公共投资者之间流通。而作为首次公开募股的一部分，早期个人投资者可以选择出售部分股权。对这部分人来说，首次公开募股给他们提供了一个使其投资货币化的机会。首次公开募股之后，一旦股票在开放市场中交易，持有大宗股票的投资人可以在此开放市场中逐股出售股权，或者通过二级市场，以固定价格，直接将部分股权出售给公众。由于没有新股份产生，这种类型的出售不会削减股值。

公司一旦上市，便会以各种不同的方式额外发行普通股，这些股份属于后续发行股。这种方法通过发行权益（详见“股权稀释”）为企业的各种商业目的提供资金，同时不会产生任何债务。而能够拥有这种快速从市场上募集潜在大量资金的能力则是很多企业寻求上市的目的。

首次公开募股可以为前身为私企的公司提供很多福利：

使股本基数扩大化和多样化
更容易获得资本
提高企业曝光度，企业名声，以及企业的公众形象
通过流动的股东权益分享，吸引和保留更好的管理层和员工
加速收购（公司股份的潜在回报）
创造多样的融资机会：普通股，可转换债券，低成本的银行贷款，等等。
劣势
完成首次公开募股的几项劣势：

巨大的法律、财会和营销成本，其中很大一部分会持续不断
必需公开公司的财务和商业信息
需要高级管理人员相当的时间、精力和注意力的投入
需要承受没有筹集到所需资金的风险
公开传播的信息有可能对竞争对手，供应商，以及消费者有利。
由于新投资人的加入，会对市场失去操控能力，并产生更严重的代理问题
增加诉讼风险，包括私人证券类行为和股东派生诉讼