利率上限定价_会计百科

理臣百科欢迎您！理臣：理臣教育官网理臣咨询官网

400-835-0088

会计百科

会计基础会计科目会计核算结算与凭证报表编制成本会计行业会计管理会计财务人员会计考证审计实务

财务战略财务管理兼并重组非财务管理金融证券财经法规税收法律纳税实务工薪所得补贴收入全面预算

利率上限定价

布莱克模型

最简单也最普遍的利率上限期权定价方法是布莱克模型。在这个模型下我们假设标的利率呈对数正态分布，波动性为 $\sigma$ .

一个以LIBOR为标的利率，在T时间支付的利率上限期权的现值为：

V=\alpha P(0,T)\left(FN(d_{1})-KN(d_{2})\right),

其中

P(0,T) 是今天对T时间的贴现率

F是远期利率。对于LIBOR利率这等于

{1 \over \alpha }\left({\frac {P(0,t)}{P(0,T)}}-1\right)

K是履约价

N是标准正态累积分布函数

d_{1}={\frac {\ln(F/K)+0.5\sigma ^{2}t}{\sigma {\sqrt {t}}}}

以及

d_{2}=d_{1}-\sigma {\sqrt {t}}

利率上下限（interest rate collar）是一种同时买入和卖出具有相同标的利率、到期日和相同名义本金的利率上限和利率下限的金融衍生品。

友情链接：

未经授权禁止转载、摘编、复制或建立镜像，如有违反，追究法律责任

版权所有：©理臣教育闽ICP备14004993号闽公网安备 35020302032726号

举报邮箱：boss@lichenjy.com 会计培训举报电话：0592-5586999