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现代投资组合理论
现代投资组合理论(Modern Portfolio Theory)归结了理性投资者如何利用分散投资来优化他们的投资组合。现代投资组合理论(MPT)或均值 - 方差分析是用于组合资产组合的数学框架,使得对于给定的风险水平,预期收益最大化。在理论中,资产的报酬是一个随机变量。 既然一个投资组合是资产的加权组合,投资组合的报酬也应该是一个随机变量,投资组合的回报因此有一个期望值和一个变异量。在模型中,风险为投资组合报酬的标准差。 近些年来, MPT的基本假设受到了行为经济学的广泛挑战。