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主权财富基金投资策略
投资策略
主权财富基金的积极管理主要考虑资产的长期收益,并不过分关注短期波动,但其投资组合的资产配置、货币构成、风险控制等都有严格要求。主权财富基金的投资策略主要是指投资组合按照资产种类、货币、国别、行业、风险承受水平所进行的策略性进行配置。

近年来,各国主权财富基金投资策略都在动态变化中,但其变化趋势是逐步从传统的对外国政府债券(参见各国外债列表)投资扩张到对股票或股权投资,再到房地产投资等。

风险控制
主权财富基金的积极管理,在追求较高回报的同时也伴随着较高的风险。因此,主权财富管理必须规避不适当的风险,寻求高回报和高风险之间的最优平衡。有效的风险控制,不仅可以将风险控制在可承受水平,也可使投资组合将潜在回报最大化。

大多数主权财富基金在控制风险方面具有三点共同特征:公司高管层直接介入风险控制;强调多元化投资组合,降低不同投资战略之间的风险相关性;注重运用现代风险计量技术进行资产配置和风险评估。